PG平台电子1）海外AI芯片指数本周下跌0.9%。其中，MPS和台积电上涨9.4%和5.5%，AMD下跌12%，英伟达下跌3.0%。2）国内AI芯片指数本周下跌11.2%。寒武纪、翱捷科技、兆易创新和长电科技跌幅超11%，澜起科技、通富微电、中芯国际和海光信息跌幅近10%。3）英伟达映射指数本周下跌4.8%，江海股份和英维克跌幅在8.4%和6.8%，工业富联和长芯博创跌幅在5%以上，兆龙互连、麦格米特和景旺电子跌幅在4%-5%。4）服务器ODM指数本周上涨2.0%，超微电脑和Quanta涨幅在18%和7.1%，Gigabyte和鸿海精密跌幅在3%-4%。5）存储芯片指数本周下跌13.7%，聚辰股份跌幅在20%，香农芯创、太极实业、佰维存储、江波龙、德明利、北京君正、联芸科技和兆易创新跌幅均在10%以上。6）功率半导体指数本周下跌6.5%；A股果链指数下跌3.5%，港股苹果指数下跌2.4%。
1）25Q4全球笔电预计出货4646.7万台，主要受存储芯片涨价延续带动需求增强及厂商积极出货。2）25Q4全球平板出货4400万台，2025全年出货同比增加9.8%。3）预计2026年全球智能手机出货量将同比下降6.1%，而智能手机SoC出货量预计将比2025年下降7%。
1）英特尔与超微已通知中国客户服务器CPU供应短缺，交期延长，英特尔服务器产品在中国的价格普遍上涨超过10%，具体涨幅视客户合约而定。2）亚马逊2026年整体资本支出将攀升至约2000亿美元，较2025年约1310亿美元大增近60%，3）台积电规划于2028年在日本熊本县的第二座晶圆厂，开始量产3nm芯片。4）受AI需求激增导致产能短缺及原材料和基础设施成本上涨，英飞凌将于2026年4月1日起针对功率开关及IC产品实施价格调整，最高涨幅达25%。5）英特尔将进军图形处理器（GPU）市场，核心瞄准数据中心AI算力场景，直面英伟达在该领域的主导地位。
上行风险：中美贸易摩擦趋缓；半导体产业AI相关应用领域增速加快；苹果加速中国AI进展等。
